Walton legfőbb szenvedélye a műgyűjtés: tízévesen vásárolt először festményt, egy Picasso-művet. Ma többek között Andy Warhol, Georgia O'Keeffe, Jasper Johns és Norman Rockwell alkotásai vannak Walton birtokában, személyes gyűjteményének értékét körülbelül ötszázmillió dollárra becsülik. Walton 2011-ben szülőállamában, a Walmart székhelyének közelében múzeumot nyitott, hogy a turizmussal új életet leheljen az elszegényedett régióba.
Walton szabadidejében akvarelleket fest, horgászik vagy texasi farmján lovagol. Kétszer házasodott meg, gyermeke nincsen. Korábban komoly összegekkel támogatta republikánus elnökjelöltek – így George W. Bush és Mitt Romney – kampányát, tavaly azonban Hillary Clinton mellé állt, akivel még Bill Clinton arkansas-i kormányzósága idejében kötöttek szorosabb ismeretséget. A cikk szerint Walton visszahúzódó életét él, az interjúkérelmek többségét elutasítja. A Walmarttal szembeni elégedetlenség őt is elérte: az elmúlt években többször tüntettek New York-i lakása előtt a fizetésükre és munkakörülményeikre panaszkodó dolgozók.